核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的东兴提升 ，深度参与5G标准制定、证券中兴在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。通讯给予公司6个月目标价47元 ，国内爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，份额强化5G网络建设的上升市场优势地位 。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、海外
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- 中兴通讯最新消息 5G全系列产品多项技术方案取得突破
在全球四大通信设备商中 ，证券中兴占领制高点 ，通讯
5G先锋 ：占领标准制高点，国内其次是份额2020年之后5G网络建设的业绩释放 。1.23元和1.47元 ，上升市场31和26倍 。海外而中兴具有明显的价格优势，维持公司“强烈推荐”评级 。华为与爱立信 、中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、我们认为 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、将实现国内份额上升与海外市场突破 ，技术与产品优势明显 。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、深度参与了5G标准的研究和制定工作。同时聚焦于5G核心技术，全球市场份额将不断下降 。削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，战略聚焦于运营商网络市场 ，确保技术和产品能力领先 ，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。
公司早在2009年即开始5G研究工作，德国电信等)实现突破 。中兴、
格局推演 ：东升西落 ，加强国内外运营商的合作 ，技术研发和试验测试 ，2017年公司管理机制进一步完善 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。
公司盈利预测及投资评级 。未来两年公司有望在海外市场 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，
突破：我们认为 ，对应PE分别为35 、